Merkblatt zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken

Zusammenfassung

Das Merkblatt ist eine sektorübergreifende Orientierungshilfe der deutschen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken. Es trägt den Stand 13.01.2020 und beschreibt unverbindliche Good-Practice-Ansätze, ohne konkrete Prüfungsanforderungen zu formulieren. Nachhaltigkeitsrisiken werden als ESG-Risiken verstanden und umfassen insbesondere physische und transitorische Klima- und Umweltrisiken sowie soziale und Governance-Risiken. Adressiert werden insbesondere inländische Kreditinstitute, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Kapitalverwaltungsgesellschaften und Finanzdienstleistungsinstitute einschließlich bestimmter Niederlassungen. Die BaFin erwartet eine angemessene, dokumentierte Integration dieser Risiken in Geschäfts- und Risikostrategie, Organisation, Risikoidentifikation, Steuerung, Controlling und interne Berichterstattung unter Beachtung des Proportionalitätsprinzips. Behandelt werden außerdem Stresstests und Szenarioanalysen, Auslagerungen, Gruppensachverhalte sowie die Verwendung und Plausibilisierung von Kredit- und ESG-Ratings. Für nach KWG beaufsichtigte Institute sollen wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken in regelmäßigen und anlassbezogenen Stresstests berücksichtigt werden, während externe Stresstests nicht Gegenstand des Merkblatts sind. Nach der Konsultation gingen 39 Stellungnahmen und Kommentierungen ein, deren wesentliche und einzelne technische Punkte bei der Finalisierung berücksichtigt wurden.

Im Glossar verarbeitet

Aus diesem Dokument wurden folgende Glossar-Einträge übernommen — mit Angabe, wie sie gewonnen wurden.

Aufsichtserwartungen (80)

• Aktuarielle Relevanz befassen LLM-Extraktion (Text)
• Alle ESG-Risiken berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Angemessenen Nachhaltigkeitsrisikoansatz entwickeln LLM-Extraktion (Text)
• Auseinandersetzung mit Nachhaltigkeitsrisiken sicherstellen LLM-Extraktion (Text)
• Ausreichende Qualifizierung sicherstellen LLM-Extraktion (Text)
• Ausschlusskriterien nach außen kommunizieren LLM-Extraktion (Text)
• Bedeutsame Kreditrisikoaspekte beurteilen LLM-Extraktion (Text)
• Bewertung durch Front-Desk überprüfen LLM-Extraktion (Text)
• Branchen- und Länderrisiken berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Eigenes Urteil trotz externer Bonität bilden LLM-Extraktion (Text)
• Einhaltung von Nachhaltigkeitsstandards vereinbaren LLM-Extraktion (Text)
• Einstufungen externer Anbieter plausibilisieren LLM-Extraktion (Text)
• Erforderliche Nachhaltigkeitsinformationen bereitstellen LLM-Extraktion (Text)
• ESG-Ratings plausibilisieren und abgrenzen LLM-Extraktion (Text)
• Eskalationsprozesse zur Leitungseinbindung nutzen LLM-Extraktion (Text)
• Freiwillige Nachhaltigkeitsstandards abbilden LLM-Extraktion (Text)
• Geschäftsstrategie auf Nachhaltigkeitsrisiken überprüfen LLM-Extraktion (Text)
• Individuelles Transitionsrisiko berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Intensivere Analyse des Geschäftsmodells durchführen LLM-Extraktion (Text)
• Kritische Engagementpunkte hervorheben LLM-Extraktion (Text)
• Langfristige Szenarioanalysen verstärkt einsetzen LLM-Extraktion (Text)
• MaRisk auf weitere wesentliche Risiken anwenden LLM-Extraktion (Text)
• Mehrere alternative Szenarien betrachten LLM-Extraktion (Text)
• Methoden und Verfahren regelmäßig überprüfen LLM-Extraktion (Text)
• Methoden zur Nachhaltigkeitsrisikosteuerung festlegen LLM-Extraktion (Text)
• Mit gutem Beispiel vorangehen LLM-Extraktion (Text)
• Mit langfristigen Risiken auseinandersetzen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsanforderungen in Compliance berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitseinheit auf Gruppenebene schaffen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitseinheit organisatorisch integrieren LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsfunktionen durch Experten verstärken LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitskonzentrationsrisiken ermitteln LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken bei Rückstellungen berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken bei Sicherheitenwerten berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken bei Transaktionen berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken bei Wesentlichkeitsbeurteilung berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken ganzheitlich prüfen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken im Auslagerungsvertrag regeln LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken im Notfallmanagement berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken im Risikocontrolling berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken im Risikoprofil abdecken LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken im Zeichnungsprozess analysieren LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Auslagerungsrichtlinie regeln LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Berichterstattung einbeziehen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in der Risikoinventur berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Kreditprozesse einbeziehen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Prozesse integrieren LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Prüfungsaktivitäten adressieren LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Richtlinien berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Risikoanalyse einbeziehen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Risikoinventur berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Stresstests abbilden LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken in Stresstests berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken intern berichten LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken stärker berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken unter Risikoarten erfassen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisiken zentralem Auslagerungsmanagement hinzufügen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsrisikostrategie entwickeln oder anpassen LLM-Extraktion (Text)
• Nachhaltigkeitsstandards gruppenweit anwenden LLM-Extraktion (Text)
• Neuartige klimabezogene Risiken berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Nicht relevante ESG-Faktoren unberücksichtigt lassen LLM-Extraktion (Text)
• Notfallpläne bei Nachhaltigkeitsrisiken ergänzen LLM-Extraktion (Text)
• Prüfungsumfang der Nachhaltigkeitseinheit klären LLM-Extraktion (Text)
• Regelungen gruppenweit konsistent umsetzen LLM-Extraktion (Text)
• Regelungen zu Nachhaltigkeitsrisiken prüfen LLM-Extraktion (Text)
• Ressourcen für Nachhaltigkeitsrisiken vorhalten LLM-Extraktion (Text)
• Risikoaufgaben klar definieren LLM-Extraktion (Text)
• Risikoeinstufung in Transaktionsentscheidung berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Risikomanagementvorgaben an Dienstleister regeln LLM-Extraktion (Text)
• Risikoprofil im ORSA berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Risikostrategie auf Nachhaltigkeitsrisiken überprüfen LLM-Extraktion (Text)
• Sich mit Nachhaltigkeitsrisiken auseinandersetzen LLM-Extraktion (Text)
• Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken kommunizieren LLM-Extraktion (Text)
• Verantwortlichkeiten organisatorisch festlegen LLM-Extraktion (Text)
• Verständnis für Nachhaltigkeitsrisiken entwickeln LLM-Extraktion (Text)
• Wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken adressieren LLM-Extraktion (Text)
• Wesentliche Risiken laufend abdecken LLM-Extraktion (Text)
• Zukünftige Risiken bei Bonität einschätzen LLM-Extraktion (Text)
• Zunahme extremer Ereignisse berücksichtigen LLM-Extraktion (Text)
• Über erhebliche Nachhaltigkeitsrisiken berichten LLM-Extraktion (Text)

ESG-Begriffe (18)

• Auswirkungsszenarien LLM-Extraktion (Text) Auswirkungsszenarien zielen darauf ab, das globale und regionale Risikomanagement von direkten Klimafolgen auf Mensch und Umwelt zu verbessern: Konkret werden über Wirtschaftsbereiche und Skalen hinweg konsistente und…
• Engagement LLM-Extraktion (Text) Über Stimmrechtsausübung, Dialog mit der Unternehmensleitung oder Einflussnahme auf Branchenvertretungen kann versucht werden, Investitionsobjekte bzw. Vertragspartner auf einen nachhaltigeren Kurs zu bringen.
• ESG-Ratings LLM-Extraktion (Text) Um die Nachhaltigkeit von Finanzanlagen festzustellen und daraus ggf. zusätzliche Informationen über Nachhaltigkeitsrisiken abzuleiten, bieten sich spezielle ESG-Ratings an.
• Greenwashing LLM-Extraktion (Text) Der Verkauf von nur vermeintlich nachhaltigen Finanzprodukten (sog. „Greenwashing“) an ESG-bewusste Anleger kann ebenfalls ein Reputationsrisiko darstellen.
• Heatmaps LLM-Extraktion (Text) Heatmaps, die Nachhaltigkeitsrisiken entsprechend ihrer Relevanz und Dringlichkeit für einzelne (Sub-)Sektoren grafisch oder durch eine Skalierung sichtbar machen.
• Interdependenz zwischen physischen Risiken und Transitionsrisiken LLM-Extraktion (Text) Eine starke Zunahme der physischen Risiken würde eine abruptere Umstellung der Wirtschaft erfordern, was wiederum zu höheren Transitionsrisiken führt. Wird die notwendige Reduzierung der Treibhausgasemissionen nicht…
• Nachhaltigkeit LLM-Extraktion (Text) Das Merkblatt bestimmt den Begriff „Nachhaltigkeit“ im Sinne von ESG (Environmental, Social and Governance – Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)
• Nachhaltigkeitsrisiken LLM-Extraktion (Text) Nachhaltigkeitsrisiken haben das Potenzial des negativen Einflusses auf alle Geschäftsbereiche und Risikoarten; die als Sicherheit gestellten oder versicherten Immobilien oder Anlagen können beschädigt oder gar zerstört…
• physische Risiken LLM-Extraktion (Text) Physische Risiken ergeben sich sowohl im Hinblick auf einzelne Extremwetterereignisse und deren Folgen (Beispiele: Hitze- und Trockenperioden, Überflutungen, Stürme, Hagel, Waldbrände, Lawinen) als auch in Bezug auf…
• Proportionalitätsgrundsatz LLM-Extraktion (Text) Dies bedeutet, dass bei einem schwächer ausgeprägten Umfang der Geschäfte oder einem schwächer ausgeprägten Risikoprofil einfachere Strukturen, Prozesse und Methoden im Sinne des Proportionalitätsgrundsatzes ausreichen…
• Reputationsrisiken LLM-Extraktion (Text) Reputationsrisiken sind ein wesentlicher Aspekt von Nachhaltigkeitsrisiken. Zum einen besteht als zusätzliche Folge eintretender Ereignisse, Entwicklungen oder Verhaltensweisen ein finanzielles Schadenpotenzial im o.g.…
• Scope 1 LLM-Extraktion (Text) „Scope 1“-Emissionen sind direkte Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen.
• Scope 2 LLM-Extraktion (Text) „Scope 2“ bedeutet indirekte Emissionen aus dem Verbrauch von eingekauftem Strom, Dampf, Wärme und Kühlung.
• Scope 3 LLM-Extraktion (Text) „Scope 3“ umfasst alle anderen indirekten Emissionen, die in der Wertschöpfungskette eines Unternehmens auftreten.
• Soziale Risiken LLM-Extraktion (Text) Soziale Risiken kennzeichnen sich auch durch negative Auswirkungen auf Stakeholder des Unternehmens.
• Szenarien LLM-Extraktion (Text) Szenarien, im Sinne von plausiblen künftigen Entwicklungen
• Transitionsrisiken LLM-Extraktion (Text) Transitionsrisiken bestehen im Zusammenhang mit der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft: Politische Maßnahmen können zu einer Verteuerung und/oder Verknappung fossiler Energieträger oder von…
• Transitionsszenarien LLM-Extraktion (Text) Diese Szenarien sind keine mit einer gewissen statistischen Wahrscheinlichkeit verbundenen Prognosen, sondern sie beschreiben konsistente Entwicklungspfade, wie ein bestimmtes Klimaziel erreicht werden kann (z.B.: Netto…